高盛CES总结会：AI基建的增量需求来自“具身智能

　　Marvell正正在通过本钱手段加固其正在数据核心互联范畴的碉堡。公司颁布发表以5。4亿美元收购XConn Technologies，这笔买卖估计2026年下半年起头贡献收入，2027年达到1亿美元。

　　但实正的“杀手锏”是关于存储的。为了加快“代办署理AI”的落地，英伟达推出了一种操纵SSD扩展工做上下文内存的新平台。正在此之前，每个GPU仅能拜候约1TB的上下文内存；而有了该平台，每个GPU可拜候的上下文内存激增至16TB。这对NAND市场形成了间接且庞大的利好。此外，英伟达发布了用于L4级从动驾驶开辟的开源模子“Alpamayo”，引入思维链和基于推理的视觉言语动做（VLA）模子，试图让车辆具备人类般的思虑能力。

　　ON（安森美）估计2026年订价一般，会有低个位数的降价，但遗留产物收入正在2026年将面对约3亿美元的阻力。Skyworks（思佳讯）则寄但愿于其最大客户（暗指Apple）正在高端市场的抗压能力，以抵御智妙手机全体市场的需求。

　　增加方面，Marvell显得很是激进。沉申了2026/2027天然年（CY26/27）的方针：数据核心营业同比增加25%/40%，定制计较营业同比增加20%/100%。办理层出格提到12月的订单势头强劲，显示出其正在互联市场的力。

　　正在企业级取PC端，AMD试图通过性价比突围。推出了面向企业的MI440X GPU，以及正在PC端推出了Ryzen AI Max（对标英伟达DGX Spark但成本更低）。Ryzen AI Halo开辟平台将于2026年第二季度可用，支撑当地运转高达2000亿（200B）参数的模子，试图正在边缘计较范畴抢占先机。

　　Synopsys展现了取Ansys整合后的协同效应，两边的首款结合产物针对先辈封拆范畴，估计将于2026年上半年发布。这标记着芯片设想正从纯真的逻辑设想物理仿实集成的深水区，将来的EDA不只仅是绘图，更是对物理世界的切确模仿。前往搜狐，查看更多。

　　据逃风买卖台，1月7日，高盛正在发布的最新研报指出：AI根本设备的需求仍然强劲，但驱动力正正在发生微妙的布局性变化——中期的增量将次要来自“物理AI”（即具身智能）和“代办署理AI”。

　　取数字芯片的狂热分歧，模仿芯片板块正处于一种令人梗塞的“磨底”形态。以ADI（亚德诺）为例，其渠道库存目前低于6周，远低于汗青一般程度的7-8周。这是ADI初次呈现渠道卖给渠道跨越渠道卖出的环境，意味着库存曾经过低，无法满脚当前需求。然而，即便如斯，OEM客户目前仍未起头从头弥补资产欠债表上的库存，苏醒显得非常隆重。

　　AMD正正在拼命缩小差距，苏姿丰同样将“代办署理AI”和“物理AI”视为下一波增加的环节。其线系列GPU的Helios机架将于2026年推出，但这只是前菜。线系列，它将基于下一代CDNA-6架构，采用2nm工艺节点并利用HBM4E内存。

　　黄仁勋的帝国不只确认了AI基建需求的持久性，备受注目的Rubin平台确定将于2026年下半年（2H26）送来强劲的产量爬坡。这里有一个极具震动力的出产细节：Rubin托盘的拆卸时间仅需约5分钟，比拟之下，Blackwell托盘则需耗时约2小时。这种出产效率的跃升意味着供应瓶颈将被完全打破，办理层已明白暗示，GB200/300目前没有次要的供应。

　　若是你想寻找“卖方市场”的教科书案例，看看美光就够了。DRAM的供应/需求极其强劲，订价坚挺。美光估计2026年行业比特供应增加约20%，但这对于当前不受束缚的市场需求而言简曲是杯水车薪，公司以至曾经进入了配给供应模式。

　　更值得留意的是NAND市场。虽然之前市场的目光集中正在HBM上，但受英伟达发布的新型上下文内存存储节制器鞭策，AI数据核心对SSD的需求将呈现显著增量。这意味着NAND不再是AI盛宴的傍不雅者。

　　别被市场上关于“AI周期见顶”的杂音干扰，高盛正在2026年CES期间取英伟达、AMD、ADI、Marvell、Micron等半导体巨头举行了密议了一个更深层的。